一、國內巖棉行業綜述
總體而言，受春節假期、“兩會”、“一帶一路”峰會及行業下游整體需求持續走軟影響，2019年第一季度國內巖棉企業迫于價格壓力及環保壓力等，開工率維持在較低水平。行業新增產能保持增長狀態，“電爐熱”和“單線大產能”的趨勢已非常明顯，新增產能主要集中在華北、西南等地區。產能持續增加引發的降價趨勢開始日益明顯，一線品牌生產企業以及華北、西南、華東地區的巖棉價格均有不同程度的下調，生產企業利潤空間普遍壓縮，河北區域市場價格維持在較低水平，西南及華東地區價格較為穩定，價格方面呈現多級分化的態勢。巖棉企業首尾分化的格局開始逐步顯現，中低端需求依然旺盛但供給已明顯過量。
二、國內巖棉市場供需分析
1供應情況分析
據不完全統計，截止至2019年3月31日，2019年一季度全國新增巖礦棉產能21萬噸，主要集中在華北、西南等地區，新增產能均為單線2.5萬噸或以上產能。河北地區小散產能迫于環保壓力及價格壓力開始零星退出，由于環保政策趨緊，新增產能中電爐的比例逐漸增大。
2開工率情況
總體而言，受京津冀大氣污染防治治理政策、春節假期停工、“兩會”、“一帶一路”峰會等因素影響，綜合全國各地區調查結果，2019年一季度整體開工情況保持在較低水平，開工率維持在25~30%之間。
3需求情況分析
建筑領域作為巖棉應用的主要市場，了解其市場發展情況將為巖棉企業決策提供重要參考。
(1)房地產市場
根據國家統計局發布的數據，2019年1-3月份，全國房地產開發投資23803億元，同比增長11.8%，增速比1-2月份提高0.2個百分點。其中，住宅投資17256億元，增長17.3%，增速回落0.7個百分點。住宅投資占房地產開發投資的比重為72.5%。
1-3月份，東部地區房地產開發投資13540億元，同比增長10.3%，增速比1-2月份回落0.6個百分點；中部地區投資4816億元，增長8.4%，增速回落0.4個百分點；西部地區投資4901億元，增長18.9%，增速提高2.1個百分點；東北地區投資547億元，增長21.8%，增速提高10.9個百分點。
1-3月份，房地產開發企業房屋施工面積699444萬平方米，同比增長8.2%，增速比1-2月份提高1.4個百分點。其中，住宅施工面積484560萬平方米，增長9.7%。房屋新開工面積38728萬平方米，增長11.9%，增速提高5.9個百分點。其中，住宅新開工面積28467萬平方米，增長11.5%。房屋竣工面積18474萬平方米，下降10.8%，降幅收窄1.1個百分點。其中，住宅竣工面積13043萬平方米，下降8.1%。
1-3月份，房地產開發企業土地購置面積2543萬平方米，同比下降33.1%，降幅比1-2月份收窄1個百分點；土地成交價款1194億元，下降27.0%，降幅擴大13.9個百分點。
(2)棚改戶改造市場
今年的政府工作報告提出：繼續推進保障性住房建設和城鎮棚戶區改造，保障困難群體基本居住需求。但與2018年不同，今年的政府工作報告并未提出明確的棚改目標。
自2018年底開始，住建部要求新開工的棚改項目，以發行地方政府債券方式(棚改專項債)為主進行融資，不得以政府購買服務的名義變相舉債或實施建設工程。部分地方政府因難以實現項目收益和融資自求平衡，以及棚改專項債資金難以滿足新開工項目的融資需求。這些信息表明國家可能會下調棚改任務量。
三、總 結
受產能和庫存壓力的雙重作用，一季度中低端巖棉市場的價格競爭殘酷，價格持續承壓；綜合各方消息，品牌企業高端產品仍計劃布局新產能，新舊產能的轉換趨勢非常明顯；產能集中度上升將使得產品質量得到明顯改善；未來市場將按地區劃分進一步割裂(例如新疆相對獨立的市場)，競爭也將進一步加劇；但高端產品由于品牌效應和產品質量的優勢，受到的影響可能相對較小。我們對2019年巖棉市場持謹慎樂觀的態度。
來源：保溫材料與節能技術
